貴州，簡稱“黔”或“貴”，地處西南腹地，與重慶、四川、云南、廣西接壤，位于中國西南部高原山地，境內地勢西高東低，自中部向北、東、南三面傾斜，平均海拔1,100米。地貌可概括分為：高原、山地、丘陵和盆地四種基本類型，高原山地居多，素有“八山一水一分田”之說，是全國唯一沒有平原支撐的省份。

2001年以來，貴州水泥產量平均增速19%，2015年水泥產量9,910萬噸，是2001年920萬噸的11倍，這兩個指標僅次于青海，可見貴州水泥發展速度。

貴州2001年水泥產量排名21， 2014年第14位，2015年連跳三級晉升至第11位。

一、水泥價格

貴州供需大起大落對市場價格影響很大：

需求端：2008年4萬億投資，2012年房地產新開工面積連續兩年39%增速發力，2013年新開工面較2011年增長了1.9倍。

供給端：2009～2011年3年投產40條線，3,850萬噸產能。2013、2014年再投23條，2,800萬產能噸。

價格跟著供需走，4萬億催生價格上行，2009年后新增產能又把價格拉下來；2012年房地產市場啟動，再一次將價格托高，2014年新投產能再把價格拖下來。

2015年是價格最低一年，也是同比下降幅度最大一年，較2014年跌去120元/噸，在5月旺季下跌后再也沒有反彈起來。2015年水泥產量增速5.6%，列全國第二，產量雖增價格超跌，究其原因是供給端連續新增產能實在過大，需求端即使增長，也無法消化連續過快增長的產能。

二、水泥產量

受4萬億投資拉動效應，貴州水泥產量超高速發展，2009年連續3年保持30%以上增長，2010年達到38.5%，這一記錄在中國水泥史上恐怕是前無古人，后無來者。2009年以來從產量2,000多萬噸，6年間連跳7級越到9,910萬噸，離億噸只差一步之遙。這么快且大幅度增長也唯有貴州。

2013年水泥產量增速從33%高速回落，2014年，15%，2015年，6%，回落了27個百分點，下的也夠快。好在產量還在增長，但新增產能增長勢頭超過了產量。

三、新增產能

貴州強勁的水泥需求為貴州水泥發展帶來難得發展機遇。第一條新型干法生產線是榮盛建材集團2001年在黔西南建設的1000/t/d 線；現已關停。

2006年，世界水泥巨頭拉法基進入，收購六盤水水城、遵義頂效、黔西南新蒲3條線，產能152萬噸，占貴州新型干法產能53%。在當時中國水泥市場引起很大轟動，貴州水泥由此進入關注水泥從業者的眼球。

2007～2008年，這一段水泥工業在低位發展，新型干法生產線從7條增加到12條線，670萬噸產能。當時愁的是發展太慢，沒有大企業進入。只有幾家外地民企進入貴州，拉法基規模不大，獨處一隅，收獲頗豐。

2009～2011年，貴州水泥工業發生最大變化時，一掃萬馬齊喑局面，新型干法如火如荼大干快上。

海螺、臺泥、紅獅國內前10大集團進入，在水泥需求高增長背景下，本地企業蜂擁而至，和廣西水泥發展模式截然相反，過于分散，集中度過低，拉法基退居到第4位，海螺產能第一位，也僅只占8.46%，前10 產能51.56%。在這種群龍無首市場環境中，效益急轉直下。

—— 需求：水泥產量，3年持續35%增速，產量從2,700萬噸增長到5,000萬噸，年遞增770萬噸。

—— 供給：熟料產能，3年建成投產40條線，熟料產能3,860萬噸（設計產能），盡管需求在快速增長，也有落后產能淘汰空間，但供需間增長存在差異，必然反映到市場價格上。

—— 價格：2009年，445元/噸，2011年回落到322元/噸，價格下跌123元/噸。

這3年，貴州水泥工業是喜樂哀愁滋味都嘗到了，接著就是復制南方水泥重演"浙江現象"。

2012年，西南是全國第三大區域市場，正處于上升期，大企業剛開始進入，但地方單體企業一窩蜂進入，市場秩序混亂。中國建材看準機會組建西南水泥，2012年底掛牌進入進行市場整合。

西南一次性大手筆收購23條線，熟料產能2,186萬噸，占產能42%，改變貴州水泥產業集中度過于分散局面，極大地推動市場整合進程。前10集中度從51.56%提高到86.78%，提高35個百分點。就是這么巧，中國建材每次進入新市場，市場就會轉好。2013、2014年水泥價格走高，西南水泥又一次分享市場秩序改變所帶來的利潤回報。

2012～2015年，期間，新投31條線，熟料產能4,100萬噸，仍然在新增產能快速跑道上疾奔。西南水泥、海螺兩家企業產能超過2,000萬噸，兩家獨大局面形成，紅獅3條線，平均規模7500t/d，躋身產能規模第3。

2015年，生產線81條，熟料產能，8630萬噸。西南，30條線產能2,800萬噸，占比30%；海螺15條線，產能2,000萬噸，占比20%。

不完全統計，在建線5條，700萬噸，集中在黔東北、黔東南地區。

四、供需關系

應該說貴州是最好的市場，但需求、供給兩端都沒有得到很好控制，貴州一心想在這一輪經濟增長中打個翻身仗，改變邊老窮困地區面貌，提高老百姓生活水平，徹底摘掉窮困帽子。必定上基本建設，搞房地產。水泥產業也沒含糊，急于求成，不計后果。需求端這么快的增長，供給端也沒閑著，一下子就把產能搞了上去。

2001～2008年，發展期，生產水泥1.2億噸，平均年增速13%，年增量158萬噸；

2009～2013年，快速發展期，生產水泥2.56億噸，增速32%，年均增量1 ,218萬噸；

2009～2013年，平臺期，生產水泥1.93億噸，增速10%，年均增量885萬噸。年產量9,000萬噸以上，高于前期，年增量低于前期。

貴州需求還處于增長中，產能發揮率表現還較北方好很多，2015年62.37%，較2013年下滑19個百分點，這么大幅度下滑為后期帶來很大壓力。北方地區不僅淡季設備開不起來，旺季也開不起來。這一現象越來越向全國蔓延，如何破解產能過剩已不是區域、產業問題。貴州經歷兩輪市場拉動，但都沒有穩住。這次是否"狼"真來了，市場會不會再來一次機會。

五、產能結構、區域、集中度

1. 產能結構

貴州81條生產線，熟料產能8,630（設計能力）萬噸， 4000 t/d 規模以上生產線24條，熟料產能4,108萬噸，占比48%，比較低。中小規模生產線，57條，占比52%。2015年貴州熟料產量6,028萬噸，熟料產能遠高于熟料產量。

2. 區域

貴州劃分為貴陽、黔東北、黔東南、黔西北、黔西南五個地區。

1) 貴陽地區

含貴陽、黔南、安順，貴州省最大水泥產銷區，27條線，熟料產能3,160萬噸。西南9條線，930萬噸，占比29%，在三地都有分布，主要集中在黔南；海螺6條線，870萬噸；占比28%，分布在貴陽和黔南；臺泥3條線，400萬噸產能，在安順；紅獅2條線，390萬噸產能，在貴陽東側黔南地區龍里。

黔東北，遵義、銅仁。貴州第二大水泥生產基地。20條線，1,900萬噸。西南10條線800萬噸，產能占比42%；海螺4條線，產能620萬噸, 產能占比32%。兩家在兩地都有分布。

2) 黔西南地區

六盤水、黔西南。16條線，熟料產能1,800萬噸。西南、海螺兩家在這一區域勢均力敵，都是5條線，500萬噸產能。西南產能主要分布黔西南，海螺分布在六盤水。本地企業榮盛、晴隆單線分別為7500、6000 t/d 線；時隔10年，拉法基兩條小線相形見絀了。 

3) 黔東南地區

8條線，熟料產能860萬噸。紅獅萬噸線2015年12月下線投產，將根本改變現行市場格局，這里原是清一色的7條2500 t/d 規模生產線；臺泥、明達各有兩條。

4) 黔西北

畢節。10條線，900萬噸。西南一家獨大，6條線，550萬噸，產能占比60%。華潤一條5000 t/d 線。

3. 集中度

貴州集中度變化很有戲劇性，2006年拉法基進入不起眼的貴州；時隔4年，海螺、紅獅于2010年進入，2012年，西南水泥大舉進入，貴州市場格局初步形成。

1) 西南水泥

西南水泥除黔東南外都有涉足，以快速推進方式進入，在各區產能規模上處于領先，尤其在黔西北，產能占比61%，其次在滇東北，42%。西南水泥進入貴州對提高集中度、區域市場劃分起到很大推動作用，為進一步市場整合奠定了基礎。西南以收購為主，生產線規模偏低，但在以高原、山地、丘陵為主的貴州市場，運輸半徑受限，練好內功、降低成本對提升西南水泥競爭力還有空間。

2) 海螺

貴州是繼安徽、湖南之后，海螺第三大熟料基地，也是西南市場核心區域，15條生產線，2,000萬噸熟料產能規模。

海螺在貴州戰略推進和其他地區一脈相承，但也有其特點：

北起遵義、貴陽、南到黔南為中軸線向兩翼展開，形成東北至西南走向，完成在黔東北、貴陽、黔西南三地區六市布局。

海螺產能規模擴張遵循兩個二維表：

時間 + 區域，以時間為軸線建設基地，逐步延伸，擴大區域；

規模 + 市場，基地建設分步實施，規模擴張與市場成長同步；

由此，海螺將單點規模擴張將時間拉長，同步市場容量成長融入市場。隨著區域間布局匹配、完成，在運營管理、市場協同、生產備件實現大區一體化管理，降低運營成本。這就是海螺在任一區域市場都有市場競爭力的保證。

3) 紅獅

2010年進入，在黔南州龍里縣建設第一條5000 t/d線，目標市場貴陽；時隔4年之后龍里7500 t/d 二線投產；一年之后萬噸線在黔東南州岑鞏縣落地；銅仁市江口縣6000t/d 線2月底投產。紅獅三點4線，生產線平均規模超過7000 t/d。集中在東部地區，是紅獅產能規模布局最為集中的區域。

六、房地產影響

貴州2012年、2013年房地產著實火了一把，但隨之也進入下行通中。

新開工面積，2011年新開工面積2,900萬平米，2012年3,800萬平米，2013年摸高到5,600萬平米， 兩年內增長近兩倍。2014年快速回落，4,600萬平米，2015年進一步回落。土地購置面積，周期更短一些。

在房地產新開工、土地購置面積供給端嚴控下，房地產銷售形勢表現不錯，2006年以來銷售都有增長，2009～2011年是銷售紅火期，平均年銷售增長750萬平米。2009～2011年增量雖有下降，但仍人500萬平米以上。 

結束語

貴州水泥工業走上快速發展之路，需求、供給端你追我趕，供給增長超過需求，并呈放大態勢。2015年熟料產量負增長，-3.44%，2016年新增產能還在繼續，甚至還有擬建產能伺機而動。市場有再大胃口恐怕也難以咽下這塊"新增蛋糕"了。

貴州水泥需求還未到拐點，但市場供過于求的拐點此起彼落，市場早已領教。

 2008年以來，水泥產量年年遞增，但價格卻從2009年開始回落，究其原因，新增產能更是大幅度的飆升，2012年，水泥產量22%（前今年都是30%以上），）也難以"喂飽"不斷新增的產能，價格一路走低，從2009年445元/噸下跌到2012年的303元/噸，跌去142元/噸。

再仔細看一下新增產能和價格非常同步，價格漲，新增產能就會"上“，價格降，新增產能也會"下"。這已在各地市場都有所表現，華南此次批線有市場和價格的背景。所以如何控制市場價格，不要讓水泥成為"暴利"產業，讓人惦記。

2013年，房地產爆發式增長再一次拉動水泥需求，價格反彈。貴州確實給市場太多想象空間，緊接著，又引發了新增產能大躍進。

市場大起大伏，也給了大企業集團機會。

海螺看準了貴州市場成長的高速度，在貴州投入最大、出手最快，沿東北至西南走向強勢布局，對貴州形成15條線，2,000萬噸產能規模區域市場布局。

西南水泥，看到水泥產量增長見頂，市場價格回落，果斷在2012年年末進入，一舉收獲2,800萬噸產能，成為貴州產能最大企業。兩家占貴州產能55%，也是兩家在西南地區占比最高地區。

兩家同在黔東北、貴陽、黔西南市場，在市場整合上方向一致，但在推進進度和操作上取決于市場變化節奏。黔西北西南水泥一家獨大，華潤有一條5000 t/d 線，影響不是太大。

本文將貴州省部分區域進行簡要分析：

貴陽是貴州最大市場，海螺、西南在此都有布局，黔南、黔東南、銅仁在其東北向，生產線密布、縱橫交錯。這一市場會有不小變化。

紅獅在黔南龍里、黔東南岑鞏和今年2月在銅仁江口三點聚集4條大規模生產線，平均規模7000 t/d以上，熟料產能850萬噸，紅獅在這一區域市場布局有它的想法。

黔南龍里紅獅：2014年11月投產7500 t/d 二線，成為貴陽周邊規模最大生產基地之一。

黔東南岑鞏紅獅：2015年12月投產貴州首條10000 t/d 線。

銅仁江口紅獅：2016年2月投產5000 t/d 線。

此區域清鎮海螺3條5000 t/d 配置，銅仁海螺、貴定海螺、平壩臺泥都是雙5000 t/d線，惠水西南7200 t/d 線、修文西南5000 t/d 線，都勻豪龍4000 t/d 線，其他大部是2500 t/d 級別規模生產線。

紅獅三個基地布局非常清晰，貴陽是貴州核心市場，龍里紅獅是從東面進入貴陽，把貴定海螺攔在身后，而其他方向企業家數多。在岑鞏、江口先后投下5000、10000 t/d 規模生產線，規模成本優勢明顯，區位較銅海螺仁更具優勢。周邊2500t/d 線只有練內功降本，加上運輸成本較低進行較量了。

相比較，西南向地區較東北向地區從生產線規模、密度、競爭格局要要緩和的多。六盤水海螺位于六枝和六盤水兩地，六盤水是收購企業，周邊三家企業拉法基、豪龍、水鋼都具特色，生產線過于集中，海螺并不占優。

西南水泥在六盤水和西南地區生產線均是單點2500 t/d 生產線，市場相對獨立，西南在興義5000、3200 t/d 線主要面對榮盛7500 t/d 線挑戰。

安龍海螺獨立一條3200 t/d線，和廣西百色通鴻、云南文山海螺形成區域。

盡管貴州在2012年進行過一次較大規模的市場整合，但緊接著又經歷了一次市場震蕩起落，沒有給市場喘息機會。2016年市場還處于一個洗牌過程中，需求、供給都出現回落，但供需的矛盾更加突出了。

下面再給出一張遵義—貴陽—黔南和周邊部分地區的生產線分布圖，不細做分析了，幾點印象：

—— 布局很分散；

—— 布局分散原因，是貴州地勢決定；

—— 單線小市場和規模生產基地間較量，生產成本+ 運輸成本較量，也就是相互間揚長補短的過程。

或是大企業間相互合作共贏局面，那就要看對市場理解和把握了。