云南，簡稱滇，省會昆明，位于中國西南邊陲。面積39萬平方公里，占全國面積4.11%。與云南省相鄰省區：四川、貴州、廣西、西藏。和3個國家緬甸、老撾、越南相鄰。

2001～2015年，云南水泥工業平均增速14.90%，高出全國3個百分點。2014年水泥產量見頂9,493萬噸，2015年水泥產量9,305萬噸，首度出現負增長，-1.97%，全國水泥產量排名連續3年第13位。

一、水泥價格

云南水泥價格整體持平全國，走出一段前高、中低、后持平走勢。

— 2005～2008年，水泥平均價格358元/噸，全國322元/噸，高出全國36元/噸；

— 2009～2013年，期間平均價格337元/噸，全國374元/噸，較全國低37元/噸；

— 2014～2016年，價格同步全國下行趨勢，平均306元/噸，高出全國7 元/噸。

二、水泥產量

2006年以來，云南水泥產量一路上行，2006、2009、2012年三年增速在20%以上； 2007出現回調6.32%； 2012年起，一路向下回調，從20.69%一直下滑到2015年-1.97%。

2013年以來，連續3年維持在9,000萬噸高位。

三、新增產能 & 發展進程

云南第一條1000t/d 線，由云南紅塔滇西水泥股份有限公司建于1995年。

21世紀以來，云南省水泥工業發展突飛猛進，發生了根本性變化。確立新型干法水泥主導地位，大企業集團快速成長，但也存在一些問題：

生產線上的過多，生產線規模更新頻率過快，市場主導企業更迭較快，市場控制力不高。

1)  ～2006年

全省44條新型干法生產線（全國大部分地區在20條左右），熟料產能1,897萬噸，生產線平均規模1400t/d。云南國資公司（云南國資委下的水泥公司）規模最大，5條線，326萬噸，產能占17%，分布在昆明、紅河、大理；昆鋼嘉華，合資企業，昆明2條線，186萬噸；華新，昭通4000 t/d 線，配套水利工程；麗江永保、大理紅塔位于滇西北，地方企業，在當地有一定影響力。

2) 2007～2009年

世界巨頭拉法基進入云南是標志性事件，拉法基在和國資的交接中并不順利。2009年，拉法基擁有10條線，產能700萬噸，占全省16%，分布在昆明、紅河、大理、麗江；昆鋼嘉華繼昆明之后在保山、曲靖投下3000、5000 t/d 線，生產線規模居有優勢；紅塔滇西2008年再投3000 t/d 線，確立在滇西北優勢。

這一期間，地方民營企業投資非常踴躍，一是，云南水泥淘汰立窯有很大空間，企業轉型新型干法；二是，4萬億投資，形成巨大市場需求空間。大部分是中小規模生產線，思茅建峰、大理水泥、陸良遠東、宣威宇恒、江川翠峰，也有來自浙江蒙自瀛洲和臺資企業三德。

全省78條新型干法生產線，熟料產能4,359萬噸，生產線平均規模1800 t/d。前10家企業產能占全省50%。云南地形是山路多，水泥市場規模小且分散，這是云南水泥市場和其他地區的差別。

3) 2010～2012年

云南水泥再一次掀起波瀾，中國建材組建西南水泥進入云南，從規模、區域上遠遠超過4年前拉法基的收購。西南水泥，26條線，1,850萬噸產能，占全省產能24%。在滇中（昆明、曲靖、玉溪）收14條線，1,000萬噸規模，主要集中在曲靖,500萬噸產能；滇西麗江，5條線，300萬噸產能；滇南普洱，4條線，300萬噸產能；滇東南文山，2條線，200萬噸產能；滇西南德宏，1條2500 t/d 線。西南進入云南，有力地推動水泥市場整合進度。

這一期間拉法基沒有變化。昆鋼加快轉型發展水泥業，新建、收購并舉，在滇中玉溪、滇東北昭通、滇東南紅河、滇西北大理和迪慶、滇西南德宏和臨滄都有布局，10條線，600萬噸，產能規模躍入全省第3，排名西南、拉法基之后。

華新，2006年在昭通投產首條4000t/d 線；2010年昆明東川布2000t/d 線；2011年落點滇西北迪慶、滇西南西雙版納兩條2000 t/d 線，華新在外省大都采用分布布局、避免扎堆。

國內大企業集團紅獅、華潤、海螺步華新后塵進入云南。

紅獅，2010、2012年在昆明宜良連下兩城，投下雙5000 t/d 配置；

華潤，2011年在大理鶴慶、彌渡收下臺資三德3條2500 t/d 線；

海螺，2011年通過收購文山壯鄉2000t/d線進入云南，2012年在保山建設2500t/d 線。

全省119條新型干法生產線，熟料產能7,700萬噸，生產線平均規模2100 t/d。前10家企業產能占全省64.7%。西南水泥進入云南，對市場格局劃分、集中度提高都起到推進作用；國內幾家大企業開始涉足云南。但有別于其他地區，尤其和兩廣差距甚大，兩廣進入21世紀，幾家大企業按區域規劃有序推進。而云南由于地區、經濟、發展和項目審批等原因，基本是以小規模線生產為主發展起來。

4)  2013～2015年

這一期間市場競爭更趨激烈。仍有19條線，2000萬噸產能投放市場，產能過剩加劇。同時在市場壓力下，大批規模小、成本高生產線退出市場。不完全統計，34條線，1,500萬噸產能，這些生產線生命周期大部不到10年。任何事物都有兩面性：一方面是企業資產化為烏有，另一方面是提前"去產能"。云南地方、產業為此付出代價。

這一期間西南水泥沒有新增產能擴張，關停了部分小規模生產線，近300萬噸產能。

拉法基投產一條2500 t/d 線。

昆鋼繼續擴張，產能翻了一倍多，合計15條線，產能1,200 萬噸，規模躍居全省第2。主要在滇西南臨滄、德宏，滇西北怒江、迪慶和滇南普洱投產6條線，產能600萬噸，其中臨滄、普洱兩條5000 t/d 線，是昆鋼最大規模生產線。

華新、紅獅沒有什么新動作，華潤2014年在大理彌渡投下5000t/d 線。

海螺動作頻頻：

2013年，在德宏收購盈江允罕水泥2000 t/d 線，在滇西南再下一城；

2014年，在文山、保山追加5000 t/d 線，通過收購昆明宏熙水泥2500t/d 線進入昆明。

2015年，全省104條新型干法生產線，熟料產能8,350萬噸，生產線平均規模提升至2600 t/d。前10家企業產能占全省75%。產能集中度進一步提升。昆鋼從第3躍居第2，海螺從第10移位第4。企業在云南布局多是采用點分布式布局。

前10家企業中，排名第9、第10兩家是本地企業，紅塔滇西、雄業集團。紅塔滇西是云南本地老牌企業，雄業集團是云南本地后起之秀。

目前在建線5條，650萬噸產能。擬建線10條以上，產能1,500萬噸之多。云南建設新線的干勁怎么會這么大，值得研究。

四、供需關系

進入21世紀，云南水泥工業進入一個快速、持續發展階段，除2001、2007增速是各位數外，其他年份都是兩位數增長，其中有4年增速在20%以上。2014年市場下行，2015年首度負增長。

2001～2013年，快速發展期，生產水泥5.4億噸，平均年增速14.90%，年增量577萬噸；

2014～2015年，市場下行，高位平臺期，生產水泥1.88億噸，平均增速1.70%，年增量148萬噸，快速掉頭下行。

云南水泥產能發揮率在全國處于中等水平，2013年80%，2015年66%，下降14個百分點（云南有部分立窯，若將其產能計算，產能發揮率還要低一些）。

五、產能結構、區域、集中度

1. 產能結構

云南104條生產線，熟料產能8,343（設計能力）萬噸， 4000 t/d 規模以上生產線16條，熟料產能2,310萬噸，占比28%。中小規模生產線，88條，占比72%。2015年云南熟料產量6,260萬噸，熟料產能超過熟料產量。

2. 區域

云南劃分為滇中、滇東北、滇東南、滇西北、滇西南6個地區。

1) 滇中地區

昆明、曲靖、玉溪3市。云南最大水泥產銷區，41條線，熟料產能3,000萬噸，生產線平均規模2400 t/d。

昆明，拉法基、昆鋼嘉華傳統市場，2010年紅獅進入，先后投下2條5000 t/d 線，成為這一市場主導；

曲靖，西南水泥擁有500 萬噸熟料產能，占50%，握有本地市場話語權；

玉溪8家企業11家生產線，昆鋼3條線，200多萬噸產能。

滇中企業眾多，基本是點布局。西南水泥在三地都有布局，最具規模，昆鋼、海螺積極參與這一市場。

2) 滇西北地區

大理、麗江、怒江、迪慶，云南第二大水泥產區。19條線，熟料產能1,566萬噸。

華潤在大理鶴慶、彌渡兩地4條線，產能388萬噸，最具規模；

西南水泥在麗江3條線，310萬噸產能；

拉法基瑞安分布在大理、麗江3個工廠，均為2500 t/d線，230萬噸產能；

昆鋼3條2500 t/d 線分布在大理、迪慶、怒江，后兩條線都是2014年以后建設，怒江是當地唯一生產線。

西南前4企業都是前后腳新進入者，紅塔滇西仍能保住一席之地實屬不易。再過3年，滇西北市場格局會有什么變化。

3) 滇西南地區

保山、德宏、臨滄。15條線，產能1,300萬噸。

昆鋼嘉華，2007年最早進入保山，3000t/d 線，2014年再投4000 t/d 線；

昆鋼，在滇西南臨滄、德宏兩地，臨滄表現最為強勢，在3地建設3條線，形成一小區域，產能310萬噸；在德宏收購奧環，2014年建設2500 t/d線。昆鋼在滇西南規模最大，熟料產能471萬噸，產能占比36%；

海螺，2012年在保山龍陵建設2500t/d 線，2013年德宏收購盈江允罕2000 t/d 線，2014年保山隆陽再投產5000 t/d 線，產能僅低于昆鋼。

西南水泥、拉法基在滇西南是是從屬地位，各有一條2500 t/d 線。

4) 滇南地區

普洱、西雙版納。7條線，產能670萬噸，生產線規模3,100 t/d，云南生產線平均規模最高地區。

西南水泥在普洱一地兩個工廠，5000、2500 t/d各一條，產能233萬噸，產能占比35%；

昆鋼2015年11月在普洱投產5000 t/d 線；

華新，在云南避開鋒芒，獨處一隅，在西雙版納2000 t/d 線。

三環、尖峰2013年后新建線。

5) 滇東南地區

紅河、文山。14條線，產能1,085萬噸，生產線規模2500 t/d。

2001年，本地民營企業壯山水泥在文山投下第1條1000 t/d 線，至2010年間投下第3條2500 t/d 線。從一個側面反映，一個本地民營企業堅持下來很不容易；

海螺，2011年收購文山壯鄉水泥2000t/d 線，時隔3年異地建設5000 t/d 線，區位優勢明顯，成為滇東南規模最大企業；

西南，通過收購文山興建水泥4000、2000 t/d 線，產能排在海螺之后；

拉法基瑞安，兩條2500 t/d 線，分別建于2004、2007年，紅河開遠水泥廠是其前身，有其輝煌業績，現已光輝不再。而來自浙江的瀛洲水泥，門前車水馬龍，形成巨大反差。一個是老牌國企后被國際水泥大鱷拉法基收購，在市場競爭中處于劣勢；一個是浙江民企，另辟蹊徑來云南，成為市場強者；海螺文山5000 t/d 線投產后，在同一市場，新的競爭態勢拉開，又將一比高低。

6) 滇東北地區

昭通一地, 云南產能規模最小地區。8條線，產能657萬噸，生產線規模2650 t/d。

2006年，華新投下第一條4000 t/d 線；

本地企業昊龍在2008、2011年在魯甸、巧家兩地投下2000、2500 t/d 線；

昭通得云2013、2014年在北閘、彝良兩地投下3200、2500 t/d 線；

昆鋼2012年在大關布下2500 t/d線。

3. 集中度

云南水泥歷史源遠流長，進入21世紀，從立窯轉型發展新型干法水泥（從立窯 — 1000 t/d— 2000t/d— 4000 t/d），是一步步走過來的，有其市場容量、經濟發展、物流條件等客觀原因，但也看到云南水泥缺乏統一規劃，批線過多，過快等主觀原因。從目前掌握到的生產線信息，云南是生產線建線條數、關停條數最多地區。有位業內人士開玩笑，要了解"新建產能"要去云南；要了解"去產能"，也要去云南。

～2006年，中、西部大部地區新型干法生產線不過20條，云南卻有40多條，可以說要領先其他地區。坊間傳說，當時成立國資就是為引進世界巨頭拉法基的過渡公司，這是云南第一次有區域市場整合，提高集中度的概念；

2007～2009，改革開放，地方政府希望通過引進外資、引進技術推進本地經濟加速發展，云南敢于吃螃蟹，是全國水泥業率先引進外資大規模進行市場整合的地區，在全國也是開先河之舉；

2010～2012，央企背景西南水泥進入，本地外產業企業昆鋼積極參與，推動更大規模市場整合，使云南集中度迅速提高，前10集中度提高16個百分點。全國大企業參與云南水泥發展，在華新進入云南之后，紅獅、華潤、海螺先后進入。

2013～2015，昆鋼、海螺積極在云南擴張，前10集中度進一步提高至74.56%，提高8個百分點。

華潤與昆鋼2015年5月18日正式簽訂戰略合作意向書，9月13日再次簽訂增資擴股協議，發出整合云南市場信號。兩家產能直逼西南水泥，將進一步提高集中度，若昆鋼嘉華也參與其中，必更加大市場話語權。

1) 西南水泥

20條新型，產能1,711萬噸，生產線平均規模2760 t/d，占全省20%，產能主要分布在滇中，曲靖規模最大，其次在滇西北麗江一地，滇西南、滇南、滇東南也有涉足，西南水泥發展軌跡如下：

除滇南，全省布局；

收購為主，時間主要集中在2011年；

滇中產能規模最大，這一區域主要競爭對手紅獅、拉法基瑞安、昆鋼嘉華。

2) 昆鋼水泥

12條新型，產能1,228萬噸，生產線平均規模2640 t/d，產能占全省15%，全省各區都有布局，產能主要分布在云南省西部地區，昆鋼發展軌跡如下：

全省布局，考慮市場容量，以單點、自建中型規模生產線為主，分布式布局；

滇西南是昆鋼產能集中區域，在其他地區基本是單點分布；

2010年后持續擴張，2015年和華潤戰略合作，進一步加強在西部市場話語權。

3) 拉法基瑞安

10條線，產能760萬噸，生產線平均規模2450 t/d，產能占全省9%，在全省大部分地區布局，產能主要集中在昆明，2007年一次性收購后，在大理、臨滄、昆明建設3條2500 t/d 線。

4) 海螺水泥

6條線，產能590萬噸，生產線平均規模3200 t/d，占全省7%。

海螺在云南是"溫和"持續推進，涉足三個地區6個工廠。在文山、保山各兩個工廠。從海螺布局看出，針對云南分散小市場格局，海螺多是2500 t/d 線，5000 t/d亦是單線，這不同于海螺在其他地區布局。

記得郭總在談及海螺的戰略時，不同意說海螺的戰略基本是復制型的。他強調：戰略，一定要根據當地情況，要因地制宜，這是最重要的。

5) 昆鋼嘉華

5條線，產能558萬噸，生產線平均規模在主導企業中最高，3600 t/d，占全省6.7%。

昆鋼嘉華較早進入云南，發展不快但很實，生產線規模優勢非常明顯。主要在兩地，滇中和滇西南。前期，昆明、曲靖、保山三地都為昆鋼嘉華帶來不少收益，而今這兩個地區企業眾多，競爭加劇，昆鋼嘉華的明顯優勢不再。

昆鋼嘉華是由昆鋼、嘉華和臺泥（原昌興）三家合資組建，昆鋼嘉華今后的取向非常重要。

6) 華新水泥

4條線，產能310萬噸，3條2000 t/d 線，1條4000 t/d t/d 線。

華新是大企業中最早進入云南，采取單點、分布式發展，是最為典型的單點單線布局。

7) 紅獅、華潤

紅獅兩條5000 t/d 線，鎖定昆明，最具規模成本優勢；華潤在大理鶴慶、彌渡兩地3條2500 t/d、1條5000 t/d 線也呈強勢。

六、房地產影響

云南房地產走勢同步全國，面臨去庫存問題。房地產新開工、土地購置面積都在下行中。

新開工面積，2013年6,482萬平米，見頂回落，2014年負增長-15,79%，2015年下滑更大，負增長-29.63%，較2013年縮水41%，減少2,640萬平米。2011年起，新開工面積年度增量逐年遞減。

土地購置面積，2013年1,974萬平米，見頂回落，2014年負增長-38,29%，2015年繼續下滑，負增長-32.12%，較2013年縮水58%，減少1,147萬平米。

2015年云南房地產銷售沒有向全國一樣反彈，是繼續小幅下滑。這兩年云南基建投資還在高位，高于全國，2015年較同期仍有提升，23%，高出全國6個百分點。

結束語

云南主導企業比較分散，所在區域也比較分散，拉法基、西南特點是一次性集中收購，后期推進動作不大；華新投資時段、區域都比較分散；相比較來講，昆鋼、海螺按時間(X軸)，區域按(Y軸)推進，但由于市場位置比較分散，布點也比較分散。

可以形象地說，云南水泥由于地形地貌特點，是一個非常分散的市場。所以大企業所采取的戰略也是化整為零。

云南和重慶既有相似又有不同之處，重慶是一個小區域市場，企業扎堆，而云南是一個非常分散的市場。重慶大企業云集，但"分量"都不夠，在大企業中缺少領軍；云南亦是如此，在每一個小區域中，也是你中有我，我只要你。還處在"戰國"時期。

云南的市場格局相對復雜，但不難看出：

2007，拉法基入滇；

2011，西南水泥、昆鋼推進市場整合；

華新、紅獅、華潤、海螺國內一線大企業相繼進入；

2015，華潤、昆鋼簽訂戰略合作，進一步推動市場整合。

這是云南水泥工業發展主旋律。