華南，廣東、廣西、海南三省，位于中國南部，西江將廣東、廣西連在一起，是海螺繼長三角打造的第二市場、華潤出奇制勝的發祥地、臺泥試水大陸的橋頭堡。

與全國投資相反，房（地產）高基（建）低

華南房地產、基礎設施建設投資在2011年反轉，房地產投資高于基礎設施建設投資，占固定資產投資占26%左右，基本建設設施投資占比23%上下。2014年，兩項投資合計占固定資產49%，大大高于全國40%水平。

2014年，兩項投資增速均出現下滑，房地產下降幅度不大，2個百分點，高于全國和長三角增速，基建投資下滑較大，但仍高于2011、2012年水平。

房地產、基建增速雙下調，引發水泥需求增速掉頭

2014年，盡管華南房地產新開工面積、基礎設施建設投資雙降，引發水泥回落，但水泥產量的增速仍在全國和長三角之上。2014年，房地產新開工面積增速跌至-3.09%，跌幅達26個百分點之多，這將對2015年市場產生較大影響。

基礎設施建設投資增速2013年大步攀升，2014年雖有下降，但較2013年增長1,250萬元，2015年還會處于增長。

房地產走勢下挫，但好于其他地區

經過2012年、2013年跌漲，2014年房地產銷售、新開工，土地購置增速點位基本又回到了2011年，但較其他區域要高的多，這也預示著華南地區房地產的前景要比其他地區好得多。

華南水泥需求好于全國

華南2014年水泥產量增速是2010年以來第二低點，但仍是全國的3倍，細分到各省區有很大差異：廣東仍保持兩位數增長，在2014年表現尤為突出，主要得益于房地產投資雖有跌幅，但仍能保持較高的增長速度17.3%，僅低于2013年2個百分點，積極推動粵東、粵西、粵北以交通基礎設施建設，加快經濟發展，縮小與珠三角差距，保證了水泥需求仍保持一定的增長；廣西、海南2010年以來，一直保持較高的增長速度，在2014年都有較大跌幅，但海南仍保持增速8.3%，高于大部分地區。

供需互有增跌

華南市場供需關系把握較其他地區好的多，一是，在市場啟動之初大企業主導市場的地位就已確立，二是，政府在批復生產線較其他地區要謹慎的多，沒有出現“一窩蜂”。

2015年華南地區將有6條線投產，合計熟料產能1,150萬噸，廣西2條，廣東4條，華潤2條，海螺、南方、紅獅各有1條。

預測華南市場需求3%的增長，新增產能增速7%，將超過需求增加，但有3條線是在下半年投放市場。

水泥價格逆勢走強全國

2014年，華南水泥市場走勢強勁，承接2013年底高位，持續5個月，強于長三角。2014年8月觸底，但跌幅有限。進入4季度，旺季不旺，價格反彈乏力。全年平均價格高出2013年近50元/噸，僅低于2010和2011年。期間由于北方水泥南下，主動降價攔截。

華南是繼長三角備受關注的市場，華潤、海螺、臺泥是華南市場的主角，西江將廣東、廣西連接，再造了國內第二條沿江物流大通道；海南市場相對獨立；一年市場兩淡兩旺，年末旺季可跨越至來年1月份，旺季時間更長。

華南市場布局不同長三角，“十五”期間 （2001～2005）海螺揮師南下兩廣，華潤通過收購紅水河進入廣西，兩家企業都是區域布局，高筑平臺。“十一五”期間 （2006～2010），臺泥一氣在廣東英德、廣西貴港兩地建設8條6000 t/d 線，期間華潤新建、并購并舉，2010年末，已有24條生產線，3300萬噸熟料規模；海螺14條線，2200萬噸規模，3家企業迅速的區域規模擴張搭起了產業進入門檻。2008～2014年，華南水泥平均價格378元/噸，長三角水泥平均價格345元/噸，高出30元/噸之多，華南價格相對穩定在一個區域，這和3家企業在市場的規模、競爭力和區域市場控制力不無關系。

起點門檻高，持續保證高集中度

從區域前6集中度可看出：

華北區域，區域前6集中度5年間下降了5個百分點，而且原本基礎就不高，2010年也僅為58.6%；

東北區域，2010年60.1%，5年間上了一個臺階，提高到75.1%；

華南和長三角，兩者集中度走勢基本類似，不同點在于，長三角是通過大規模市場整合走過這一過程，華南是市場啟動之初就形成前3區域布局，中材、華盛、南方、塔牌、光大、魚峰在自己的小區域形成一定勢力范圍。華南市場布局堪稱全國典范，遺憾的是只在華南出現，無疑海螺是領頭羊，關鍵是華潤、臺泥敢于并且能夠跟進，3家企業高搭平臺，同臺競技，上演了一場大戲，二線企業基本都是5000 t/d 線配置，水漲船高，這就是華南區域企業的特征。

海螺：

海螺在兩廣布局有板有眼、步步為營，海螺在每一地的發展戰略，正像董事長郭文叁而言，都是戰略規劃在先，因地制宜、分步實施，與市場發展同步。

海螺在廣東英德、清新、佛山、江門一線建立基地+粉磨站，將粵北熟料基地和珠三角粉磨站形成區域市場，隨著北江通航能力改善，粵北熟料基地的規模優勢在逐步顯現；海螺在粵西湛江、茂名布有粉磨站，從廣西玉林輸入熟料，2013年在陽春投產5000 t/d 線，今年將再投12000 t/d 線，在粵西的地位將大大加強，粵西是海螺、華潤兩家天下，你來我往不分伯仲；粵東是相對獨立市場，海螺通過中轉站將市場向東推進，在中山、揭陽布中轉站擴大市場份額。至此，海螺由粵北向粵南，從粵西到粵東，形成廣東十字布局。

海螺在廣西的布局是一個新的模式，海螺在長三角，借長江橫穿安徽、江蘇、上海再沿海進入浙江，沿長江一線輻射周邊城市群，這一戰略布局已成水泥業經典，但畢竟這樣的環境不多。廣西的布局是海螺一個新的戰略布局，選擇區域內經濟發達城市布點，通過公路運輸向周邊輻射，幾個點相互策應形成對區域的控制，這一模式適合于國內大部分地區，海螺在廣西得以實施。

海螺在2004～2011年用7年在桂林、玉林（興業、北流）、扶綏3點在廣西境內布下9條5000 t/d 線，2011、2012年收購南寧四合、百色凌云2條線，基本完成了廣西布局。再向周邊展望：

北面，桂林海螺和湖南永州祁陽海螺、江華海螺構成廣西與湖南相交的區域；

南面，玉林海螺與廣東湛江、茂名粉磨站，陽江海螺聯手構成廣西與廣東粵西交界區域；

西面，收購百色凌云，意在和貴州安龍海螺、云南硯山海螺形成廣西與西南搭界區域。

海螺在廣西內陸成功的戰略布局和長三角沿江戰略交相輝映，為海螺在進入西南、西北區域市場奠定了成功經驗。

華潤：

華南市場對華潤來說，可以用背水一戰或孤注一擲來形容，為什么？海螺在兩廣有完美布局，廣東英德熟料基地借北江直通珠三角城市群；桂林、扶綏、玉林3點布局鎖定廣西。海螺的布局深思熟慮、通盤考慮，不再給他人機會。華潤進入兩廣必須破局，如何破？資金、人才、華潤都不缺，華潤缺的是產業經驗和戰略。但華潤擅長產業整合經驗，既然要進入水泥業，就要破釜沉舟敢于向海螺挑戰，經過多輪謀劃、幾經調研、反復論證，終于推出"兩點一線"，并持續改進為“3+2”戰略，可謂用心良苦，可以說是華潤看透海螺在長江的戰略布局，在西江撿了個“漏”，并加改進：

攮廣西資源，獲廣東市場，借西江物流，就這一點看出華潤是財大氣粗，有備而來。華南市場的成功，給華潤水泥帶來無窮喜悅。時間不長，西江的季節性斷流幾乎讓華潤功虧一簣，此時華潤在廣西西江貴港已完成7條5000 t/d 布局，旺季來臨，物流非但沒有助力反成攔路虎。在此生死關頭，華潤再破"禁區'挑戰廣東肇慶封開，劈山開路，華潤在封開建起了延綿40多公里的長廊，將石灰石送直送沿江熟料基地，打通了直航珠三角的又一個熟料基地，3000 噸船舶常年暢通無阻，與廣西基地互保鎖定珠三角市場。

華潤不是運氣好，也不是神機妙算。在華潤發展中，既有神來之筆，也有敗走麥城。所幸是華潤沒有真正敗走麥城，總是在不斷反思，不斷前行，大家都看到了華潤的光環，而華潤恰恰是在不斷反思中自我成長。

臺泥：

臺泥水泥，在華南是一錘重磅定音，和海螺貼身進入兩廣市場。臺泥下手狠、馬不停蹄、火力集中、先聲奪人進入大陸市場，和其他外資企業形成巨大反差。2006年，臺泥在與海螺一江之隔的英德投產2條6000 t/d 線，選用大陸裝備，一改在臺灣建廠選用歐洲世界頂級裝備的慣例，意在降低建設成本，做好市場競爭準備。不出兩年，臺泥在英德的三線、四線和在廣西貴港的4條6000 t/d 線落地，一個大企業的雛形出現在水泥公眾面前，由此大家記住了臺泥，出手夠狠；2009年，臺泥又遇到千載難逢機會，2009年國家出臺38號文，打消了香港昌興礦業進一步在大陸發展水泥業務的想法，悉數轉讓給臺泥，昌興礦業是至今在國內出讓股權規模最大、資產最好的業務單元，但在不聲不響中就被臺泥輕松拿下，可見臺泥在新建和收購都有其"眼光"。至此，臺泥在兩廣有8條6000 t/d 線，和從昌興收購的4條5000 t/d線，仍交海螺托管，由此看出臺泥的心態。實際上，早在90年代海螺在香港上市，臺泥看準海螺的發展前景就重倉海螺股票，由此結下不解之緣。

第二梯隊：

華盛天涯，最初是做煤炭貿易出生，主要從越南進口煤，水泥廠是用煤大戶，在賣煤的過程中老板了解了水泥，順便也就延伸到做水泥了。華盛有進口煤的渠道，位于海南，區域市場相對獨立，華盛起點高，2005年建起第一條5000 t/d 線，每隔兩年建一條，直至2012年，建起12000 t/d 線，成為海南第一把交椅，在海南市場上，連華潤也要關注他的"臉色"。

南方水泥，2009年在桂林通過收購一家浙系企業進入廣西，2010年投產5000 t/d線；2012年，收購南寧橫縣沿西江中信金鯉2條5000 t/d 線，礦山品位高、物流條件好、裝備精良，是南方水泥技術指標最好的生產線；2015年3月在崇左再投5000 t/d線，南方在廣西3地4條5000 t/d 線。南方在廣東先后在2011、2012年在韶關收購2條線，后受國家經濟環境影響，沒有進一步擴大在兩廣產能規模。

中材水泥，2006年在廣東云浮發力，收購、新建并舉，3條5000 t/d 線、1條2500 t/d 線一并囊如旗下。隨后，中材將重心移向西北在未在發力，時隔5年在羅定再投5000 t/d 線。中材曾有一個龐大規劃，借鑒華潤封開經驗，在云浮建設大規模生產基地，和目前基地對接實現石灰石資源共享，若項目建成投產后，其效益不低西江華潤，38號文發布，中材放棄了這一規劃的實施。

塔牌、光大、魚峰、越堡、廣英表現各異，塔牌起家梅州，后將市場推向珠三角惠州，又在相鄰梅州的福建龍巖再建2條5000 t/d 線，最近又傳準備在梅州再建2條12000 t/d 線。光大在惠州一地先后投產4條5000 t/d 線，越堡在2012年投下2條5000 t/d 線，2014年是廣東豐年，據悉光大4條線利潤7億元，越堡2億元。市場就是這樣耐人琢磨，2012年惠州、韶關、河源相鄰3地相繼投產5條生產線，都在發愁水泥銷往何處，不出一年大獲斬獲。魚峰，廣西老牌企業，在廣西水泥工業有其輝煌地位，當年在全國也是名噪一時。2008年后就沒有再繼續擴大產能，曾有幾次機會與大集團結盟，但都擦肩而過。在水泥業的大變革中，像魚峰這樣既沒有做大也沒有做垮，仍然保持目前地位的水泥企業，在全國也為數不多。時隔6年，2014年在其后院建設投產2500 t/d 線，據悉2016年或將再投一條5000 t/d 線。

華南市場是全國最為穩定且效益較好的地區，也是最為看好的地區，但同樣受到房地產的影響，這已是全國普遍存在的問題，在今年的市場表現已初露倪端。