2014年，華南是全國表現最好的市場，今年仍被看好。主要是華南的需求要好于其他地區，而且新增產能不多。

2013年是華南市場的旺年，一改2012年市場疲軟之勢，產量一路走高，年度新增水泥產量3,170萬噸，價格同步上揚。2014年在此基礎上，市場仍有不錯表現，價格高位堅挺，年末同比新增產量1,400萬噸，但新增勢頭在4季度就有滑落態勢，價格也隨之走低。

2015年，華南市場沒有繼續走強，而是同步全國市場，受需求影響，產銷不旺，價格走低。華南市場的走低，將影響全國水泥市場，這僅是一個區域性的年度信號還是全國市場都受房地產影響的全局性信號？本文的目的是提出問題，還將持續跟蹤，因為華南市場整體來說仍要較其他地區好的多。

廣東省

廣東是華南水泥產量最大的省份，2014年水泥產量1.47億噸。

2012年市場表現不佳，水泥產量較2011年縮水1,200萬噸，價格也趨同步。2015年市場從需求端講，市場的縮水幅度超過2012年，價格下跌的幅度不僅為今年新低，而且擊破2012年8月價格底部。

廣東企業對今年走勢已早有所認識，但未想到走的這么快。4月是傳統旺季，但產量累計同比下跌近1,000萬噸，說明需求是市場的主要壓力，這就意味著企業對市場下行的壓力承受度加大。應該說，華北前期受到的市場挑戰正快速向全國襲來，包括市場最好的地區──華南。從目前來看，在市場的表現來看，是且戰且退，產業還未能夠抵御市場過快的下滑力度，導致價格走低，這不是個案，而是帶有市場普遍性。

廣西區

廣西，2012、2013年市場的成長線表現尚可，2013、2014年水泥產量都超過1億噸，跨入億噸產量市場俱樂部。

廣西是成長性市場，臨近廣東，相當一部分水泥、熟料輸出到廣東地區，兩個市場保證了廣西的價格是處于穩中有升。

2015年的市場逆襲同步降臨廣西，前面通過對廣東市場的分析，應該說是一個共性問題。

問題是在華南市場向好背景下，是否能夠居安思危，早作打算，以免被自己設下的"陷阱"套牢。

海南省

海南，2012年下半年以來，市場處于穩步上升態勢。

2014年海南和廣東市場由于和北方市場的巨大反差，北方水泥陸續光顧華南市場。華南企業主動調價阻擋北方水泥南下，這是市場下降的一個原因。2015年市場的走低，主要還是市場需求的原因。

評述

此前不久工信部披露的擬予認定水泥部分在建項目名單，大部分是廣東和廣西的項目。這兩年應該說對新建產能應該是有共識，但在共識的背景下，項目該報還是報，該批還是批，該建還是建，都有充足理由，此前比較典型的案例是：四川、新疆。攔得住嗎？敢攔嗎？

華南市場這幾年市場需求向好，價格向好，尤其在水泥產業面臨經濟下滑，效益仍要好于其他原材料工業，當然就擋不住投資欲望。這也是為什么北方水泥能夠遠道奔襲而來，就是有市場、有利潤。

好市場各地區都經歷過，為什么不能持續，兩點原因：

1.新增供給，致使供大于銷，價格走低，浙江、河南、遼寧……，都是這么走過來的；

2.需求下滑，華北、東北……，正在一步步逼近，2008、2012、2014年，經濟下滑國家出臺政策投資拉動，避免下滑過快，但作為周期產業的水泥，已進入需求平臺期。

供給增長過快，產業和政府都有責任，需求下滑，這是市場表現，而供需關系變化必然影響市場，影響企業的生產經營活動。在今年全國經濟下行背景下，水泥受房地產影響突出。華南，這兩年市場的受益者，不僅要面對需求的下行，也要面對新增產能的挑戰。

這次工信部公布廣東有10條線，熟料產能超過2,000萬噸；廣西有7條線，熟料產能超過900萬噸，加之在建線產能，面對當今的市場形勢，建成后市場或開始承受壓力。

本文僅意在提醒，不能只看市場上行期，也要看市場下行期，也就是未來市場走勢，水泥生產出來后能夠賣哪去？

年初曾和一位老板交流制定企業年度生產計劃，往年每年的產量都有一定增長，今年也不例外，而且和市場考核效益指標掛鉤。根據今年的市場走勢，我建議，能保持去年水平就不錯。但老板最后未做調整，現在很多企業沿用以往習慣，做加法不會做加法。但這是市場上升的做法。華北、東北的水泥企業在做市場年度計劃時，市場已逼得沒法做加法，但也沒有幾個老板再制定計劃時能夠做減法。

南方企業要緊盯市場需求，既要盯房地產更要盯基建工程，到底能夠拿到多少單子。今年市場還有一個重要特征，不是運轉率、走量的問題，而是有沒有單子讓你設備開的起來的問題。因此也不僅僅是主動限產問題，而是限的夠不夠問題，限不夠，產品壓庫只有降價，這是今年市場普遍存在問題。

今年市場跌價聲不斷，漲價聲都被淹沒了，即使漲了，也是眼過煙云。房地產、商混、管樁在去年的表現就很差，今年更差，水泥產業和這些產業有水乳交融的關系，必然受影響。如何降低對產業的影響，這幾年水泥產業做出很多實實在在有益的的探索和實踐實施。很多老板感到21世紀以來都是在往前沖，今年市場遇到更大挑戰。

回顧在20世紀末水泥產業受亞洲金融危機的影響，市場低迷也持續了很長一段時間。但背景有所不同，因為這兩年可能就是市場拐點，也就是我們說所的市場平臺期，對企業家來說，你準備好了嗎？

2015年和2013年的上半年走勢很相似，但筆者在2013年看好下半年走勢，市場還在上升期，2012年末放出的基建工程大單要出手，最關鍵是2013年房地產托底拉升非常強勁。但今年的房地產下行的底部根本沒有看到，甚至就看不到。

央行5月10日宣布，自2015年5月11日起下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率。這是半年內第三度降息。近期的宏觀數據反映出實體經濟仍然存在較大的下行壓力，需要貨幣政策更為積極和寬松來應對。降息可以釋放穩增長政策的信號，改善經濟主體的預期。水泥業是否再度成為市場經濟啟動的方向標，應該有啟動，但強度一定會大打折扣了。