近日水泥地理總裁劉作毅拜訪了中材水泥總經理滿高鵬。滿總深諳企業財務數據、市場表現、產業及經濟走勢，他認為今年水泥市場整體表現不如預期，明年從供需面說可能壓力更大，但企業間的協同基礎會好于今年。這種市場下行，將有利于小企業出局，加快產業整合，未來大企業集團區域產能互換是方向。

今年市場整體表現不如預期

2014年1~10月份全國水泥利潤616億元，累計增長為14.67%；從單月利潤看，自8月份開始已連續低于去年同期，至10月份，當月利潤同比去年同期下降17%。

滿總認為，從全年市場表現來看，今年并沒有達到去年年底和今年年初的預期。影響市場走勢最根本的原因仍然是供需關系，“我們已經進入需求平臺期”，滿總說，“水泥產量低于5%以上的漲跌幅，都算需求平臺期。”在這種情況下，每一條生產線投產，不論大小，都會改變市場。

但水泥產品是區域產品，不能一概以全年利潤是700億還是800億來判斷市場好壞，今年各個地區的市場表現不一，差異性非常大：

華南是最好的市場。主要原因有兩點：第一、今年兩廣地區需求上升，廣東今年預計增長10%，遠高于全國；第二、兩廣地區集中度比較高，企業對市場的控制力比較強。

華東整體前高后低。今年華東市場價格軌跡與往年相反，往年是“前低后高”，但今年“前高后低”——上半年延續去年下半年的高價格，從利潤上來看，今年上半年同比大幅增長，但由于房地產需求從上半年逐步下滑，導致價格高開低走。華東地區過去幾年基本上都是四季度一個季度的利潤就基本等同于前三季度利潤，但今年四季度注定是近五年最差的一個季度，利潤不如二季度一個季度。

西北表現不一、市場差異分化大：整個西北地區表現很不一樣。青海今年是近幾年最好的時期，華東雖然量大，但盈利水平不如青海，主要是青海這兩年沒有新增產能，且整個基礎建投資包括鐵路公路都在需求高峰期。陜西，陜南地區只有中材與堯柏兩家，是相對封閉的一個市場，今年比較穩定。甘肅，蘭州和平涼地區價格差別很大，蘭州價格300元/噸，但平涼只有180元/噸。

市場需求下行 倒逼小企業出局

對于明年供需，滿總仍比較謹慎，主要是看到以下幾個因素：一、新增產能持續釋放；二、新批基建項目的滯后效應；三、全國三四線城市房地產市場嚴重過剩，一線城市新開工項目有限，預計難以出現反彈。

但從市場企業關系來說，與很多人所揣測的明年價格仍要持續向下的觀點不同，滿總卻認為“物極”可能“必反”，華東的集中度高，海螺在華東占了46%、安徽占57%，是核心利潤區，今年四季度競爭的越激烈，明年協同基礎或許就越高。

滿總認同劉作毅總裁提出的“市場需求下行，將倒逼小企業出局”。中材水泥在新疆也有新增產能，但由于其他企業的建設速度也在加快，因此中材水泥的市場占有率仍然從40%下降到26%。隨著需求進入平臺期，未來在新疆收購小企業的成本將會越來越低，市場的變化將會倒逼小企業離開。例如10月底以來臺泥收購金大地、海螺收購武岡云峰和國產實業等等都說明市場發生了很大的變化，企業針對不同市場情況開始采取不同策略。

未來大企業集團間的區域產能置換是解決產能過剩的方向，在同一區域相互參股、不同區域相互參股或者產能置換。但現在還不到時候，比如海螺水泥參股了青松建化、冀東，持有近20%股權，很可能就是未來的談資。