郭景彬：6~8月可能是今年水泥行業最難受的時期，但真正需求的減少應該是在四季度，主要受房地產新開工面積同比持續下降和基建真正開工、啟動的比較弱影響，且越往后越弱。但區域間不同，東部、南部市場新增產能少，區域市場能夠控制，還是不錯。海螺水泥今年趨勢仍不會發生變化，盡管可能不會像往年增長的那么迅猛，但應該仍舊還是不錯的，全年的噸盈利肯定會超過去年。

水泥產業特性決定其成為在經濟下行中的“亮點”

這輪經濟調整中，周期品比如煤炭、鋼鐵、有色等與經濟緊密相關的，都進入下行通道。主要原因在于周期產品都是建立在固定資產投資增長20%、GDP增長10%的基礎上，供需關系才能達到一個平衡，而經濟增速突然下調，供需關系失衡也是正常反映。

在這種大形勢中，唯獨水泥板塊表現仍舊可以，這與水泥的性質有關：季節性、不能存儲、區域性產品、銷售半徑小，以及集中度。什么樣的集中度是最健康的？不能光看前2家，而要看前5家，如若只有前兩家大，而其他企業分散，也不利于市場，而是要形成一種階梯分布式梯隊。比如在南部水泥區域，哪家都不是獨大，但前10家的集中度是比較高的。

水泥：真正需求減少應是在四季度

6~8月可能是今年水泥行業最難受的時期，但真正需求的減少應該是在四季度。支撐水泥需求增速主要是兩方面：一是地產，在建面積還還可以，但新開工面積同比持續下降，影響下半年，特別是在四季度影響非常明顯；二是基建，盡管發布項目很多，但真正開工、啟動的比較弱。這兩塊都同時放弱，對水泥需求影響就比較大，并且越往后越弱。

從大宏觀經濟面看，影響股價的因素中，政策很重要。今后政策口肯定會放松，因為如若政策口不放松，GDP增速或達不到7%。但不是像4萬億那樣的大規模建設，而是一種“偽放松”，同時大范圍反腐對中國經濟的影響不僅是今年，是在未來幾年的“軟影響”都將是巨大的。

房地產方面，很多城市的空置率都已經很高，但水治理、農田水利、城鎮化等，地方政府靠賣地才能把城市建設弄起來，財政、放松銀根并不能有太大支持，如果不依賴土地財政，就沒有資金發展，這是個死結。地方政府的融資平臺已經用盡，如果房地產崩塌，土地賣不了，建設的資金就不好控制。

海螺：今年全年噸盈利肯定會超過去年

盡管在現在這個時點，大家對水泥產業都看的比較悲觀，但一旦到9月份看，產業應該是還可以，今年水泥肯定比去年好。

需求畢竟還是一個正增長，但區域差別很大的，不能籠統看：東部、南部市場還是不錯，沒有新增產能，區域市場能夠控制，不會出現價格大跌的情況，今年比去年要好；西部或仍舊維持一個低水平，漲也漲不起來，但相對穩定。

海螺水泥今年趨勢仍不會發生變化，盡管可能不會像往年增長的那么迅猛，但應該仍舊還是不錯的，全年的噸盈利肯定會超過去年。主要仍舊是東部和南部市場的支持。華東7、8月價格不要深跌，9月份進入旺季，價格會起來一些；政策的寬松就會慢慢釋放出來，產生影響。