寧夏回族自治區，簡稱寧。位于中國西部黃河上游地區，東鄰陜西省，西部、北部接內蒙古自治區，南部與甘肅省相連。南北相距約456公里，東西相距約250公里，總面積為6.6萬多平方千米。自治區首府銀川。

寧夏是產量小省份，僅高于西藏和3個直轄市（北京、天津、上海）。2001～2015年，寧夏水泥工業平均增速13.52%，在西北高于新疆，高出全國4個百分點。2013年水泥產量見頂1,900萬噸。2015年水泥產量持續負增長，產量1,742萬噸，水泥產量全國排名第27位.

一、水泥價格

寧夏水泥價格走勢同步西北，但低于西北和全國。價格持續走低一個重要原因是供需矛盾不斷加大。

— 2005～2007年，價格低位，平均價格274元/噸，低于全國34元/噸；

— 2008～2011年，價格高位，期間平均價格375元/噸，較全國低6元/噸。2009年摸高417元/噸，超過全國。

—  2012～2016年，價格同步全國下行，平均256元/噸，低于全國65 元/噸。

2015年，在價格低位再度下跌至230元/噸，2016年維持上年水平。

二、水泥產量

2006年以來，寧夏水泥產量走勢起伏非常大，出現三次回調，兩次反彈2008年9.45%；2011年7.22%；2014年出現負增長，-7.22%；2015年繼續下滑，-1.99%。其他年份都是兩位數增長。

從水泥產量走勢來看，寧夏領先全國出現負增長。

三、新增產能 & 發展進程

寧夏青銅峽水泥廠始建于1958年,1995年在吳忠市投產第一條1000 t/d 線。

賽馬水泥是寧夏水泥工業的主導企業，2007年加盟中材集團。

1) ～2007年

全區12條新型干法生產線，熟料產能530萬噸，生產線平均規模1400 t/d，4家新型干法熟料企業。賽馬是寧夏水泥工業領頭羊，7條線，378萬噸，產能占75%。產能分布在銀川、吳忠、中衛和固原，形成對寧夏全區市場布局。民營企業瀛海建材是一支重要力量，在銀川靈武、西夏和中衛有3條小規模線。明峰萌成在吳忠鹽池。

2) 2008～2012年

這一期間是寧夏水泥工業發展最快時期，全區23條生產線，產能增長3倍多，1,764萬噸，熟料企業7家。民營企業異軍突起，發展很快。瀛海建材抓住時機，將其3條小線關停，在銀川、中衛兩地建設2條2500 t/d 線和寧夏首條5000t/d 線（銀川），產能332萬噸；明峰萌成在鹽池一地再建2500、5000 t/d 線，產能264萬噸；民營企業勝金、西夏、恒大進入。這幾年是民營水泥快速發展時期。賽馬增加5條線，新增產能450萬噸，達到828萬噸，產能占比較5年前71%下降47%，下降24個百分點。

這一時期企業間在產能上比翼高飛，超過了需求增長，供需矛盾加大。

3) 2013～2015年

在供需關系發生變化的候，又出現意外插曲，寧夏重化工企業較多，在資源綜合利用背景下進軍水泥業，使本已飽和的水泥市場出現產業間糾紛。一方面，處理工業廢棄物，綜合利用有國家政策支持；一方面，水泥產能過剩，產業利潤下滑，新增產能勢必雪上加霜。這也是在發展中遇到新問題，一些事物都有它的利弊。

寧夏產能過剩問題比較突出：在前幾年發展中，企業只注意到自身規模發展，忽略市場容量增長，2014年后需求出現負增長，并持續下行，使供需關系進一步惡化。

目前仍有一條在建2500 t/d 線。

四、供需關系

進入21世紀，寧夏是一個持續、快速發展水泥市場，除2005年外，都有一定增長，大部分年份是兩位數增長。2014年市場發生變化，連續負增長。

2001～2013年，快速發展期，生產水泥1.21億噸，平均年增速16.30%，年增量126萬噸；

2014～2015年，市場下行期，生產水泥3,520萬噸，平均增速-4.56%，年減量86萬噸，形成快速掉頭下行。

寧夏水泥產能發揮率低，2011年68%，2015年48%，下降20個百分點。

五、產能結構、區域、集中度

1. 產能結構

寧夏27條生產線，熟料產能2,151（設計能力）萬噸， 4000 t/d 規模以上生產線4條，熟料產能620萬噸，占比29%。中小規模生產線，23條，占比71%。2015年寧夏熟料產量1,163萬噸，熟料產能遠遠超過熟料產量。

2. 區域

寧夏劃分為銀川、寧夏中部、寧夏南部三個地區。

1)  銀川地區

銀川、石嘴山，9條線，熟料產能791萬噸。賽馬位于銀川，4條線，熟料產能388萬噸，產能占49%；瀛海，1條5000 t/d 線；英特力、大地，重化工企業，2015進入水泥產業，2500t/d 線。

2) 寧夏中部

中衛、吳忠，寧夏產能規模最大地區，17條線，產能1,300萬噸。賽馬7條線，產能394萬噸，在兩地都有分布；明峰萌成在東部吳忠鹽池，3條線，263萬噸；瀛海，中衛中寧兩條線；天元錳業，中衛中寧，這個區域唯一5000t/d 線；勝金兩條2500 t/d線。區域大部分生產線集中在中寧，市場競爭激烈。

3) 寧夏南部贛南地區

目前僅為賽馬2006年1500 t/d 線，一條2500 t/d 線正在建設中。

3. 集中度

寧夏區域狹小，產能規模不大，在發展的進程中，賽馬意識到供需發展不平衡，降低規模發展速度，但在產業中沒有形成共識。

～2007年，新型干法、立窯并存時期，賽馬率先發展新型干法水泥；

2008～2012，民營企業大量進入水泥業；

2013～2015，重化工企業進入水泥業。

非常清晰地看出，寧夏水泥產業新進入者不斷增加，沒有經歷有效的市場整合，集中度在不斷降低，產能過剩日益嚴重。

1) 賽馬水泥

賽馬是銀川主導企業，一家獨大，賽馬的發展軌跡如下：

全境布局，以時間軸向區域擴張；

重點抓住銀川、吳忠兩個地區；

應該說自身發展沒有問題，但賽馬主要問題是其在寧夏市場控制力越來越小。

熟料產量，2009年788萬噸，2015年1,163萬噸，增加1.48倍；

熟料產能，2009年918萬噸，2015年2,151萬噸，增加2.43倍；

賽馬產能：2009年533萬噸，2015年 828萬噸，增加1.55倍。

這是一組非常金典數據，賽馬區域布局、發展節奏可圈可點，單存在一個明顯的問題：

寧夏熟料產量和產能發展形成剪刀差，供需間矛盾越來越大，致使產能發揮率越來越低。同時賽馬對市場的控制力越來越低，從2009年58.1%下降到2015年38.5%，下降20個百分點。

六、房地產影響

寧夏房地產走勢同步全國，面臨去庫存問題。房地產新開工、土地購置面積都在下降。

新開工面積，2013年2,163萬平米，見頂回落，2014年負增長，2015年下滑更大，負增長-32.27%，較2013年減少770萬平米。

土地購置面積，2011年以來大幅走低，土地購置面積從2011年555萬平米降至2015年231萬平米，降掉58%。

2015年寧夏房地產銷售和全國趨勢逆反，繼續大幅下滑，同比下降-25.70%。這兩年寧夏基建投資還在高位，高于全國，2015年也有回落35.51%，但仍遠遠高于全國17%的速度。

結束語

寧夏需求端縮窄，供給端仍不斷有增產能，多年來市場沒有發生過有效市場整合，導致供需矛盾持續放大，集中度一路走低。

產能發揮率和集中度，是生產運行和市場控的兩個重要指標，但大幅持續走低，處于全國較低水平。寧夏在這兩個問題上表現更為明顯，也要更早一些，如何去產能，如何恢復以往的集中度要盡早提上日程。不然企業、產業效益會繼續"雙降"。