要聞點評：

事件1：

3月23日，國家工業和信息化部發布了廣東省在建水泥項目產能置換方案，淘汰116個機立窯企業，置換9個在建新型干法線項目，共2070萬噸水泥產能：廣東塔牌2×10000 t/d，梅州市梅盛偉業5000 t/d、南雄市彤置富水泥5000 t/d、臺泥韶關6000 t/d、廉江豐誠6000 t/d，廣東春潭水泥5000 t/d、陽春海螺12000 t/d、化州海螺5000 t/d、華潤羅定5000 t/d。

點評：

38號文打算通過政策手段將旺盛建設的產能建設收回到規范線內，但反而讓企業產生“最后晚餐”的緊迫感，加緊建設生產線。自2009年底頒布“限建”政策之后，產能至今仍在持續釋放，且部分地區出現大企業集中度不升反降的現象。以政策方式對產能進行“一刀切”并非是良策，政策應在加快立窯徹底出局、低水平新型干法生產線退出等方面發揮疏導、引導產業升級的任務，但市場仍是決定企業行為的最主要因素。

事件2：

2015年3月30日，央行、住建部、銀監會聯合下發通知，對擁有一套住房且購房貸款未結清的居民家庭購二套房，最低首付款比例調整為不低于40%；財政部下發通知消退住房轉讓營業稅。

點評：

“一路一帶”、“京津冀一體化”、“自貿區”、“亞投行”等都體現了國家對基建的支持力度，基建建設力度應不會弱于2014年水平。但從水泥需求構成來看，房地產對水泥需求的影響在2014年已經表現得非常突出，商品房銷售面積、新開工面積、土地購置面積均呈現不同幅度的大幅下滑，將對2015年市場繼續產生影響。此前降準、降息已對房地產產生利好，此番再度對房地產松綁，或意味著經濟下行的壓力較大。但房地產的放松，仍停留在對庫存的消化上，是否能轉換為建設、對水泥需求形成實際支持仍需觀望，但2015年上半年產生效應的概率不大。

價格走勢：

自1月份開始，全國高標號水泥均價盡管下滑幅度不大，但由于市場啟動未達預期，因此持續呈下降通道，目前約為314元/噸。從區域上來看，除華南外，其余地區價格均已低于歷史同期。

華南地區的需求已逐漸恢復，出貨量增加，但目前企業庫存仍然較大，且為防外埠水泥進入，熟料提價，但水泥價格保持相對穩定；

長三角沿海市場逐漸啟動，但其余地區恢復仍然有限，且由于4月初降雨天氣較多， 沿江區域廠家未如期跟漲，巢湖、沿江庫存高企，市場走高阻力較大。