要聞點(diǎn)評：

事件1：中央政治局2月12日召開會(huì)議，討論了國務(wù)院擬提請人大審議的《政府工作報(bào)告》稿。會(huì)議提出了四個(gè)“全面”：全面完成經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展主要目標(biāo)任務(wù)，全面深化改革實(shí)現(xiàn)良好開局，全面推進(jìn)依法治國開啟新征程，全面建成小康社會(huì)邁出堅(jiān)實(shí)步伐。

點(diǎn)評：

此次會(huì)議是央行于月初宣布降準(zhǔn)之后首次對政府工作報(bào)告進(jìn)行討論，也是政府工作報(bào)告相關(guān)的最高級別會(huì)議，在很大程度上代表了中央層面對今年宏觀經(jīng)濟(jì)政策的基本判斷。

與以往的“四個(gè)全面”不同，今年會(huì)議提到的“四個(gè)全面”中，不同的一個(gè)是“全面完成經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展主要目標(biāo)任務(wù)”，并列在了第一個(gè)。本屆中央領(lǐng)導(dǎo)集體提出“不唯GDP論英雄”，以矯正過去的“GDP崇拜”現(xiàn)象，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展，起到了積極作用，收到了良好效果。但是，“不唯GDP”并不代表“不論GDP”。且會(huì)議明確了一個(gè)主基調(diào) “我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展基本面沒有改變”，且指出“必須毫不動(dòng)搖堅(jiān)持以經(jīng)濟(jì)建設(shè)為中心，切實(shí)抓好發(fā)展這個(gè)第一要?jiǎng)?wù)”，“今年經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵是穩(wěn)和進(jìn)相互促進(jìn)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展調(diào)速不減勢、量增質(zhì)更優(yōu)。”對穩(wěn)定、速度、數(shù)量提出要求，顯示開年至今經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況低于中央預(yù)期，穩(wěn)增長成為今年宏觀經(jīng)濟(jì)政策首要任務(wù)。

事件2：中國建材集團(tuán)旗下北新建材、中國玻纖、中國建材(H股)分別公告稱《關(guān)于中國建筑材料集團(tuán)有限公司發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)試點(diǎn)方案》已獲批復(fù)，國資委原則同意中建材發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)試點(diǎn)方案，北新建材、中國玻纖和H股中國建材及其持股100%的中國聯(lián)合水泥集團(tuán)為第一批試點(diǎn)單位。

點(diǎn)評：

申萬宏源認(rèn)為此次混改方案獲得審批，有關(guān)改革的大方向基本確定，有望于近期進(jìn)入實(shí)際操作階段。對于首批列入混改試點(diǎn)的上市公司，在集團(tuán)整體的指導(dǎo)和規(guī)劃下，將逐步展開具體層面的操作。

公告顯示中建材凈資產(chǎn)659.78億(其中少數(shù)股東權(quán)益441.61億)，國有權(quán)益僅218.17億，控制了3644.14億總資產(chǎn)，混合所有制企業(yè)數(shù)量超過85%，是實(shí)行混合所有制改革的先行者。此次改革為集團(tuán)提供一個(gè)整合和收購水泥及其他建材行業(yè)的機(jī)會(huì)，有望撬動(dòng)更大資產(chǎn)價(jià)值。申萬宏源認(rèn)為未來集團(tuán)層面改革將向國有資本投資公司轉(zhuǎn)變，同時(shí)積極探索董亊會(huì)在高級經(jīng)理人員選聘、業(yè)績考核和薪酬管理職權(quán)方面的改革，釋放企業(yè)活力。

價(jià)格走勢：

本周西南價(jià)格再度下調(diào)，主要是臨近年關(guān)需求減弱，商混企業(yè)也以收款為主，減少采購，銷量低于正常的5成，銷售壓力明顯增大，大部分企業(yè)已安排停窯，價(jià)格有所松動(dòng)，本周云南昆明、玉溪 和曲靖區(qū)域水泥價(jià)格有所下滑，本周下調(diào)30元/噸，2月已累計(jì)下調(diào)約50元/噸。