要聞點評：

事件：

依據《國務院關于化解產能嚴重過剩矛盾的指導意見》（國發〔2013〕41號），經機構評估和網上公示，近期國家發改委、工信部發布了予以認定的省級政府清理整頓后報備的、符合要求的水泥建成項目，以及山西省六省的在建水泥項目。

點評：

2009年38號文規定當年9月30號未開工的生產線就停止建設，如若當時政策能夠執行到位，至2011年基本建設完畢，目前的產能過剩就不會如此嚴重。但是當時大家仍對市場前景抱有很大希望，38號文并未擋住建設熱情，2012年至今仍有400條左右生產線建設，導致了當前的產能過剩。面對已蜂擁而出的生產線，管理失控，政府發布了對已建、在建項目的追加認可，“先上車后補票”。目前產能過剩，仍有企業采用產能置換概念建設生產線，在市場下行中，原置換的產能大都已被市場擠壓出局，所謂置換，其實也是一種產能新增。

價格走勢：

華東地區繼上周的熟料拉漲，本周水泥價格開始有所反應，上海、浙江杭州、江蘇南京、蘇錫常水泥價格上調20元/噸。主要是基建項目開始啟動，混凝土攪拌站也開始恢復，出貨量增加，且由于停窯時間超預期，金峰線出現故障，其它部分線啟動也有所延緩，導致庫存下降。

而一直與華東相提并論的華南，價格卻出現另一方向走勢。廣東粵北、珠三角區域 2 月底 3 月初水泥價格下滑 10-15 元/噸，近期雨水天氣較多，3 月 9 日廣西玉林散裝報價再次下調 15-20 元/噸，欽北防、玉湛茂市場繼續震蕩下行。廣州個別旋窯企業由于庫存壓力過大，近期開始銷售熟料，而該企業自 2009 年起熟料均基本自用。

東北地區，遼中上周五達成夏季停窯安排，從 5 月份開始，平均兩月停窯 15 天，到 10 月底累計停窯 45 天。加上冬季錯峰生產，2016 年全年累計停窯時間將達到半年左右，并限制熟料銷售。遼寧其他區域也將在近期達成類似安排，各水泥企業將繳納保證金以確保執行協議。據悉如此限產后水泥價格每噸上調價格約上調90元。但如此大幅度上調價格，下游能否接受，還需跟蹤在消化完前期訂單后的具體情況。