每年一次的春季市場調研，今年由于春節和市場啟動（受房地產影響）雙重原因而推遲了一個月。4月10日我們前往3個地區（廣東、湖南、江蘇）、3個產業（水泥、房地產、管樁）、10多家企業進行調研。

今年市場還僅恢復6~8成

我們將商混開始進入施工旺季作為水泥市場啟動的標志，往年3月份市場基本已經啟動，4月進入旺季，而今年由于房地產市場存量房滯銷，房地產新開工面積從量和推進速度上都有所下滑。從水泥需求面看，今年市場恢復在往年的6成到8成，企業對這一現象應該說是有共識的。

過往水泥產業好于其他產業，關鍵在于對供需的掌控能力

2008年4萬億投資拉動后，需求的增速呈下滑趨勢，供給的新增保持在高位不降。煤炭、鋼鐵產業都有過輝煌歷史，但已成為過去。在過去幾年中，水泥產業表現好于其他原材料行業，一個重要因素就是對供需的把握。

中國建材崛起，通過市場整合、提高集中度，加強市場對話，調整市場供需關系，使產業能夠適應市場的變化。中國兩個最大的企業海螺、中建材，是水泥工業的標桿性企業，盡管兩家企業的發展背景、模式不同，但兩家的目標是一致的，就是要保證產業的一個合理利潤水平，應該說這幾年水泥產業要好于其他產業，驗證了這一點。

這其中最為關鍵的是，面對市場需求的快速變動，企業能否達成共識，其中交替著產業要保持合理利潤的期望，也有產業要不斷進步、市場優勝劣退的問題，近幾年的水泥產業是在這種博弈中發展起來的。

利用季節因素、把控供需關系，是今年市場的關鍵

水泥這個短腿產品恰恰利用了這個“短”字，在區域、季節上做足了文章。需求下行，價格必然走低，但水泥產業的季節性比較強，供需關系是有變化的，縱觀這幾年的市場變化，并未出現過在一年里價格持續走高或走低的情況，都是隨季節需求關系的變化而改變。

2012年以來幾個地區的價格高低不一，但價格走勢基本一致，2012、2014年前高后低，2013年是前低后高，2015年會不會走出2013年的走勢？

2012年市場低迷，但2013年筆者在中國建材報發表文章看好當年水泥市場，依據是：房地產市場較2012年明顯回暖，2012年末國家為抑制經濟下滑，集中審批項目，也就是社會上說的2.0版4萬億，會在3、4季度釋放。在需求效應下，2013年的價格在3季度就出現轉機，4季度一路快速攀升。

2015年，從房地產、基建這兩條水泥需求的生命線來看，都發生了變化，房地產從2013年的穩定走強變為動力不足甚至拖后腿的軟肋，基礎設施項目的啟動由于資金的跟進落地還需時間。但在經濟下行中，政府的意愿已經是有強烈表現，穩增長還是要投資拉動，特別是2015年一季度經濟指標發布后，各項指標的下行，讓市場對政策的放松預期進一步加強。但在市場拉動中有一流程：政策─資金─實體，從政策角度來看，今年的需求應該處于前低后高，必然會采取投資拉動。

在高成長時期大家都關注增速，增速就是發展前景，進入新常態，需求已不僅是出現增速下滑，而是總量從高位下滑甚至負增長，今年3月水泥產量數據已有佐證。新常態時期關注的就不是增速了，對產能過剩的產業更為關注的是如何實現供需平衡。嚴控新增、平衡供需，需要政府和產業共同努力。近幾年，水泥產業之所以表現好于其他產業，就是在這兩方面做了大量工作，平抑了供需關系的波動。

今年的市場，第一季度已走完，從產量、和價格上都反映了市場的實際情況，5月份是市場的傳統旺季，應該說現在市場已處于底部。4月下半月市場需求會繼續改善，5月進入高潮，5月的價格應是恢復性反彈；6～8月進入雨季，進入4季度要看基本建設投資啟動的力度。

縱觀今年市場走勢，關鍵是考驗產業如何把握供需關系——從需求看比以往得要嚴峻，從供給看，企業都更加理性。5月價格能否反彈、6～8月價格如何企穩、9月基建是否走強，仍然是今年的看點。但前提是國家經濟運行要企穩、要止跌，若持續下行，努力和愿望都會落空。