上篇文章分析了水泥產量和價格的關系，需求的不足引發水泥用量下降，供需矛盾加劇，最終價格順勢而下，今年的價格下降如此大的幅度，應該不是"惡性競爭"的結果，是供需關系急劇改變所致。而房地產和水泥需求關系緊密，本文就房地產相關指標走勢進行分析。

解讀房地產土地購置、新開工、銷售面積3組數據：

前幾年房地產市場高潮期，房地產商積極拿地，抓緊開工，樓沒建起來，就開始銷售拿錢，可以說是先收錢后交房。

這幾年由于房地產市場供需關系發生變化，全國大部分地區，房已建起來了但銷不出去，導致新開工和土地購置面積持續走低，而這兩組數據直接影響水泥用量。

政府、市場雙推進，加快房地產銷售

面對房地產快速下滑這一形勢，國家采取房地產寬松政策，房地產商加大銷售力度，加快存量房的銷售，1～5月的銷售形勢要好于2014年，1～5月房地產銷售面積逼近去年同期，5月的銷售面積9,612萬平方米，是近年來5月最高銷售面積，這一趨勢正在向好。

房地產新開工、土地購置面積繼續下行，直接影響水泥市場

房地產市場目前主要問題是房屋大量積壓，促銷、壓供是當前房地產市場的主導策略。房地產商今年在市場的策略非常明顯，一方面，加大銷售解決房地產存量問題，加快資金回籠，降低資金風險；另一方面，降低對房地產開發的投入。應該說房地產所采取銷售加快、供給降低的市場策略對改善房地產被動處境是非常必要的，但對和房地產相關聯的產業就產生了影響，尤其是水泥業。

首先看房地產土地購置面積指標，2011年是高峰，隨后一路快速下降，2012年以來一直負增長，盡管2014年略有反彈，但仍是負增長，2015年1～5月的土地購置面積增速更是大幅度下跌。土地購置面積這一先行指標表明，在房地產存量沒有明顯改善情況下，這一趨勢是繼續下行。

房地產新開工面積，這一指標和水泥產業緊密關聯，在今年的市場上大家更是感受到了這一點，水泥企業來自商混站的單子幾乎都較往年減少，減少20～30%的占大多數，更有甚者50%，而商混站的日子更不好過，跑路的不少。

新開工面積下降的幅度較土地購置面積要晚和慢一些，2012年開始出現負增長，2013年略有微彈，2014、2015年都是兩位數負增長。這表明房地產為刺激市場銷售，大幅度降低新房的供給量，放緩新開工面積的速度。2015年1～5月的新開工的面積較2013年下降30%多。在和房地產、商混產業交流時，認為這一趨勢將會持續。

房地產趨勢研判

房地產是水泥的上游，房地產的銷售、新開工、土地購置面積數據反映出，當前房地產市場主要面臨去庫存問題，房地產一些二、三線城市房屋的積壓甚至在5年以上，所以房地產釋放的信號是將去庫存放在首位。對水泥產業直接影響的是新開工面積，這已在2012年和2014年非常明顯地釋放出來，2015年應該更清楚地看到，房地產的拐點已經出現，下行趨勢確立。

投資是國家經濟發展的三駕馬車，國家在去年以來不斷出臺經濟刺激政策，意在穩經濟，不致過渡下滑。房地產、基建投資直接關系到水泥產業，在房地產投資下滑背景下，國家在逐步加大基建投資，但區域不一表現不一，投資分析將在下文討論。

在今年需求下滑背景下，水泥產業一方面在加大防止需求下滑對市場的影響，另一方面，積極開拓海外市場的步伐在加快，國內市場的整合也在加快、加大。應該說市場的起伏必然會引發企業的策略變化，在下行期會有下行期的做法，市場倒逼機制正在形成。

市場不怕變化，就怕不變。但產業的周期性、市場的波動只會加快優勝劣汰、推進產業進步，這就是發展進程，應該說今后市場是在一個更高層次上的發展。市場上升期是掙多掙少的問題；市場下行期，就會遇到退出的問題，因為市場需求會越來越少。大家是否會在一起少吃一口、兩口……，這也需要集中度的支持，但提高集中度也需要一個過程，而這個過程就是市場優勝劣汰的過程。