2017年已收官定論，符合市場預期，但很有必要對市場進行復盤，總結不足，已利2018年創造更好業績。

2017年市場表現最為突出的當數華東地區，更準確地說是長三角做的更好一些。目前業內都有共識，長三角之所以一直在市場起到行業的中堅作用，主要有如下幾個原因：

長三角地區經歷過幾輪深度市場洗牌、整合，而全國其他大部分地區或是不到位或是沒有經歷過，黑龍江市場整合力度很大，但需求太差，又受周邊地區影響； 

長三角市場需求一直保持在高位持平，沒有太大起伏，長三角新增產能控制較好，而且主動關停一些產能，初期1000 t/d 規模線，后來2500 t/d，甚至也有5000 t/d 線停下來，沒有市場競爭力的線就是要讓它從市場出局；

海螺、中國建材是國內兩家產能規模最大的企業，在長三角市場高度重疊，從競爭走向競合也有一個過程。過程很重要，不是一就而成，是在不斷地交流、不斷地推進，形成市場共識。  

產能過剩問題，不僅國家重視，行業、企業都明白。但在水泥行業是"久攻不下"，還沒有形成一個可操作的日程表，還停留在"紙上談兵"階段，當然"紙上談兵"是一個必要階段。產能過剩的一個重要指標就是產能運轉率，一些地區運轉率在30～40%，還停留在"去產量"階段，把整個行業都拖得疲憊不堪。北方市場快速下行，南方什么時候會發生？

北方市場在持續下滑，并沒有止跌企穩。南方有錯峰生產（借光北方）的"供需彈性"，北方歷經長時間、高強度的錯峰生產，以難以應對持續下滑的市場需求。北方去產能提不上日程，若一旦南方市場需求也步后塵，那全國水泥行業的日子可想而知，這個"窗口期"不是產業所能控制的，也不是政府所能控制的。 

全國前10企業的產能分布：金隅冀東、山水、天瑞90%以上產能集中在北方（華北、東北、西北、山東、河南），海螺、華潤、華新、臺泥、紅獅、亞泥90%以上產能在南方；中國建材35%在北方，65%在南方。北方幾家企業的產能運轉率是多少，南方的是多少，那不是個位數的相差，南方大多數企業還沒有經歷北方企業"市場寒冬"的滋味。 

2005、2006年水泥行業面臨一個產能過剩、銀行惜貸的局面，那時是落后產能過剩。中國水泥協會集行業智慧，分化先進和落后產能的區別，提出按區域劃分，開出12+48家全國和地方企業清單，要求國家給予支持。國家批復，銀行開綠燈，現在的大集團（國內）都是靠這一政策支持，淘汰落后、兼并重組、做大做強，有了今天水泥產業結構的局面。

而現在在產能嚴重過剩的地區，產業沒有體現分化，需求下行，泥沙俱下，一直沒有找到一個很好解決的方案。很明顯，在北方地區，錯峰生產大大緩解了市場供需關系，做出了很大成績（東北曾有價格大大領先全國的記錄），隨著市場的不斷下行，單靠錯峰生產不僅解決不了問題，而且整個行業都受到了挑戰。

2017年，全年的利潤主要是來自11、12月份，漲價是多個利好因素疊加：需求旺季、天氣（11、12月大都是晴天，好于往年）、環保限產，造成旺季搶工期拿不到貨。市場上不是價格的問題，是拿不到貨的問題。越南水泥不僅進入山東也到了長三角，說明了水泥貨源非常緊俏。

2017年走完，現在要看2018年。2011年是全國水泥價格的頂點，這個頂點是2010年市場的延續，2010年年末價格為2011年打下非常好的基礎。2018年和2011年相比較：

2018年新增產能要少，環保帶來的供給控制要好，行業的市場共識要強。不足的是，2011年是4萬億的第3年，需求增長還在兩位數高位，供需關系要好于2018年。

十三五經濟發展規劃綱用三句話概括：

第一句，十三五期間我國經濟發展的核心問題是保持經濟中高速發展；

第二句，實現目標的關鍵是供給側結構性改革；

第三局，在經濟增長過程中，要確保資源環境的保護和人民群眾的分享和保障。

說的非常清楚，三句話和水泥都有關系。濃縮為三個關鍵詞：中高速發展、供給側改革、環保。中高速發展、環保是水泥外因、供給側改革是內因。

水泥行業能夠正確理解、把握、落實、推進這三個關鍵詞，2018年沖擊2011年利潤高位就沒有問題，而供給側改革無疑是今年水泥業首當其沖的任務。