華南（廣東、廣西、海南）地處祖國南疆，2015年上半年水泥產(chǎn)量1.26億噸，持平去年，略有增長，在今年全國水泥產(chǎn)量普降情況下獨善其身，實屬不易。2008年以來華南地區(qū)保持較高的增速，年平均增長9.59%，2008、2012年增速較低，2015年6月產(chǎn)量增速0.74%，已和2012年逼平。

華南水泥價格較高，引發(fā)北方地區(qū)水泥關(guān)注，去年開始北方水泥、熟料不斷南下。今年二季度受房地產(chǎn)市場影響，市場需求乏力。海南去年未曾停過產(chǎn)，今年由于需求下行，被迫停窯停磨；另一方面，華南本地企業(yè)為保住市場份額，主動降價抵御外來水泥。這也是今年價格下降的重要原因。三季度市場不會有明顯起色，4季度是傳統(tǒng)旺季，從以往的數(shù)據(jù)分析，這一期間基本是全負荷生產(chǎn)。

從需求面看，盡管今年市場增速放緩，下半年仍會好于去年，全年需求持平去年，這一局面不會改變。價格已進入市場底部，市場孕育價格上調(diào)愿望，是否成功，取決于市場需求回升的力度和企業(yè)間的信心。兩廣集中度高，市場運作能力強，成功的幾率占上風(fēng)。

供給面，由于前幾年市場需求旺盛，本地供給不夠，外來水泥進入。在今年兩廣都有新增產(chǎn)能投產(chǎn)。廣東，陽春海螺、梅州油坑投產(chǎn)兩條，華潤在肇慶封開線、湛江廉江年內(nèi)計劃投產(chǎn)兩條線；廣西崇左南方和紅獅投產(chǎn)兩條線，魚峰在河池都安一條線。

廣東所在粵東、粵西兩條線，市場正處于上升期，兩條線的投產(chǎn)攔截了來自廣西玉林和福建龍巖方向的熟料和水泥；華潤年內(nèi)投產(chǎn)兩條線將影響粵西和珠三角市場；廣西兩條線先后在崇左一地投入，兩家企業(yè)處于一地產(chǎn)能釋放尷尬局面，并進一步影響南寧市場。魚峰2014年在河池投產(chǎn)一條2500 t/d 線，今年再投6000 t/d 線，將大大加強魚峰在廣西北部柳州、河池的市場地位。時至今天，兩廣還有這么多線投產(chǎn)，背后是有需求支持和價格支撐，無怪乎北方水泥魚貫涌入，這也是市場供需關(guān)系決定投資者的意愿。此前不久工信部擬予認定水泥部分在建項目名單，大部分是廣東和廣西的項目，廣東10條線，熟料產(chǎn)能超過2,000萬噸；廣西7條線，熟料產(chǎn)能超過900萬噸，海南也有擬建線愿望。由此可見，在市場需求上升、價格企穩(wěn)的背景下，不僅企業(yè)有投資愿望，政府也是支持的。但如何把握市場供需成長的度，大家市場好時看多，市場下行必然投資愿望會有收縮。因為市場的力量是最大的。今年全國市場全面、大幅度地回落，投資熱情必然會下降，但已投的產(chǎn)能也就進入市場了，沒有投下來的就要等待今后時機，這就是投資機會和風(fēng)險。

華南地區(qū)集中度高，生產(chǎn)線規(guī)模大，裝備水平精良，在國內(nèi)首屈一指。華潤、海螺獨大，產(chǎn)能占到地區(qū)的45%，兩家企業(yè)的全區(qū)域布局對穩(wěn)定市場起到積極主導(dǎo)作用。筆者在前期分析文章中指出：兩廣地區(qū)市場為什么好于其他地區(qū)？主要是華潤、海螺兩家企業(yè)在兩廣地區(qū)的投資原則和投資理念相近：

區(qū)域布局、長遠規(guī)劃、分布實施。而實施的原則是，產(chǎn)能規(guī)模擴張與市場發(fā)展容量同步。這一點在全國絕大部分地區(qū)都沒有做到，這就是兩廣市場在水泥發(fā)展過程中大大超越其他地區(qū)，減少市場整合的成本，這也是兩家在前期發(fā)展過程中以自建新線為主，后期進行整合收購的最大原因。