兩會(huì)召開之際，李克強(qiáng)總理的政府工作報(bào)告中明確指出，今年去產(chǎn)能將是工作重點(diǎn)，準(zhǔn)備再度縮減鋼鐵產(chǎn)能5000萬噸左右，退出煤炭產(chǎn)能1.5億噸以上。另一方面，基礎(chǔ)建設(shè)投資仍有看點(diǎn)，今年計(jì)劃完成鐵路建設(shè)投資8000億元、公路水運(yùn)投資1.8萬億元。

普遍看好水泥 看淡鋼鐵煤炭

記者發(fā)現(xiàn)，接受采訪的基金經(jīng)理相對(duì)看好水泥及相關(guān)板塊，認(rèn)為水泥制造等行業(yè)雖然不具備明顯的超預(yù)期可能，但后市仍然有空間，而繼續(xù)壓縮產(chǎn)能的鋼鐵煤炭等行業(yè)，基金普遍看淡。

丘棟榮表示，在周期性行業(yè)中看好石油、石化、化工、建筑建材行業(yè)中的龍頭企業(yè)：市場(chǎng)行為引發(fā)的去產(chǎn)能效果更好，給行業(yè)供需、競(jìng)爭(zhēng)、盈利帶來中長期積極影響。

駱海濤也認(rèn)為，化工板塊有望走出更為持續(xù)的行情，原因是每個(gè)細(xì)分領(lǐng)域的行業(yè)格局已經(jīng)穩(wěn)定，龍頭企業(yè)的主導(dǎo)地位明顯，更能獨(dú)享漲價(jià)的趨勢(shì)行情。 劉思甸則是接受記者采訪的基金經(jīng)理當(dāng)中唯一一個(gè)對(duì)水泥行業(yè)并不熱衷的，如同對(duì)鋼鐵、煤炭的判斷，劉思甸認(rèn)為這些板塊的基本面不具備超出預(yù)期的可能，它們基本面的特點(diǎn)，取決于國家總體的政策目標(biāo)，對(duì)于去產(chǎn)能和可能會(huì)去產(chǎn)能的行業(yè)，這是所有分析的起點(diǎn)和終點(diǎn)。“同樣的，有色類商品價(jià)格不具備大漲的基礎(chǔ)。”劉思甸說。

蔡目榮也分析到，煤炭行業(yè)是2016年供給側(cè)改革變化最大的行業(yè)，相對(duì)而言2017年改革方面難有超預(yù)期的表現(xiàn)，但預(yù)計(jì)其盈利回升是2017年需要主要關(guān)注的點(diǎn)。而2017年供給端可能會(huì)收縮的行業(yè)主要集中在有色、化工、鋼鐵等領(lǐng)域。

駱海濤也承認(rèn)，鋼鐵、煤炭在2016年已經(jīng)表現(xiàn)得較為充分， 2017年相對(duì)看淡。